¿Qué son los bonos hipotecarios?

Hoy vamos a ver que son los bonos hipotecarios y su importancia. Seguramente ya intuirás de que se tratan, pero no sus ventajas y desventajas ni como están constituidos.

Definición

Un bono hipotecario es un tipo instrumento financiero que está garantizado por una hipoteca, o incluso un grupo de ellas.

Estas hipotecas a su vez están respaldadas por propiedades inmobiliarias o bienes inmuebles, como terrenos o maquinarias.

La importancia de estos bonos

Los bonos hipotecarios le ofrecen al inversor una protección, debido a que el principal está asegurado por activos como lo son las propiedades.

Si llegase a presentarse la situación de un default (las personas no pueden pagar), entonces los tenedores (dueños de los bonos) podrían vender todos estos activos y así recuperar su principal y el pago de dividendos.

El problema con ellos es que, al estar garantizados por bienes inmuebles, ofrecen una menor rentabilidad si los comparamos con los bonos corporativos, que solo están respaldados con la promesa y la habilidad de pago de la empresa.

Si nos dirigimos al banco o alguna institución a pedir una hipoteca para poder financiar nuestra casa o apartamento el prestador por lo general no se queda con esa hipoteca, prefiere venderla.

Para eso utiliza un mercado secundario donde encuentra otra entidad que esté dispuesta a comprarla. Por lo general se trata de bancos de inversión o empresas patrocinadas por el gobierno.

Está lo que hace con este préstamo es agruparlo con otros y emitir un bono que está respaldado por la hipoteca.

Cuando la persona que tomo el crédito para comprar su casa paga la cuota, parte de los intereses de la misma son usados para pagar a los inversores que compraron el bono con el conjunto de hipotecas.

Mientras la gran mayoría de las personas que tomaron una hipoteca continúen pagando su obligación, los bonos son seguros y una inversión confiable de baja rentabilidad.

Ventajas y Desventajas de los bonos hipotecarios

La desventaja de los bonos hipotecarios es que ofrecen al inversor una baja rentabilidad, al menos si los comparamos con los bonos corporativos. Esto se debe a que están respaldados por activos físicos y los hacen una inversión más segura en comparación a otras alternativas.

En cuanto a la ventaja, tenemos que decir que si las personas que tomaron la hipoteca no pueden seguir pagando, los tenedores pueden reclamar el valor de la propiedad. Vendiendo la misma y utilizando ese dinero como compensación.

Esto le confiere la ventaja de ser más seguro que otras clases de bonos y las acciones. Por eso, estos otros instrumentos financieros ofrecen una mayor rentabilidad, en compensación de que los tenedores tienen una menor seguridad en caso de que la empresa no sea capaz de pagar.

Pros

• Están respaldados por las propiedades hipotecadas.
• Mayor seguridad con respecto a otros bonos o acciones.

Contras

• Menos rentabilidad que otros bonos, como lo son los corporativos.

Bonos Amortizados en la Crisis subprime

Si bien estos bonos son más seguros que otros, hay que hace una especial mención a lo ocurrido en la crisis financiera mundial del 2008.

Aquí los inversores notaron que podían obtener una mayor rentabilidad si invertían en bonos respaldados por hipotecas subprime. Que eran hipotecas con mayor rentabilidad, pero que se otorgaba a personas con bajo puntaje crediticio.

Esto parecía una inversión segura por esta respaldados por hipotecas, pero no se tenía en consideración que el riesgo estaba en la posibilidad de que una gran número de estas personas no pudieran pagar la cuota de la suya.

Como resultado, un gran número de hipotecas dejaron de ser pagadas y los inversores perdieron millones de dólares como consecuencia.

Desde entonces, se han aumentado los controles con respecto a este tipo de inversiones.

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